مزد صبر

سرمایه‌گذاری تلاشی طولانی‌مدت است که به کاشت بذر و پرورش آن به درختی پرثمر تشبیه می‌شود. درحالی‌که جذابیت سودهای فوری ممکن است حتی باانضباط‌ترین افراد را وسوسه کند، جوهر واقعی سرمایه‌گذاری موفق در صبر است. این فضیلت، که اغلب نادیده گرفته می‌شود، سنگ‌بنای ساختن و حفظ ثروت در طول زمان است. دنیای امروزی کارگزاران صندوق‌های متعدد سرمایه‌گذاری، هشدارهای بی‌‌وقفه و چرخه اخبار 24ساعته، باعث می‌شود تا سرمایه‌گذاران اغلب، سردرگم و احساساتی شوند و تصمیماتی آنی بگیرند که گاه موجب می‌شود ضررهای مالی زیادی ببینند. در بدترین حالت، رسانه‌های مالی امروزی سرمایه‌گذاران را به این سمت سوق می‌دهند تا تصمیمات شتاب‌زده بگیرند، که درواقع یکی از بدترین کارهایی است که می‌توان در سرمایه‌گذاری انجام داد. دلیلش این است که مهم‌ترین اصل در سرمایه‌گذاری این نیست که چقدر سرمایه‌های معاملاتی شما زیاد هستند، برعکس نکته کلیدی در سرمایه‌گذاری صبر است، صبر. زمانی که سرمایه‌گذاران حرفه‌ای اغلب می‌توانند در نوآوری‌های بزرگ فناوری، جنگ‌های تجاری، بیماری‌های همه‌گیر یا هر چیز دیگری گم و ناپدید شوند، سرمایه‌گذاران روزمره می‌توانند به نتایج سرمایه‌گذاری بلندمدت خیره‌کننده‌ای دست یابند -سرمایه‌گذاران روزمره اغلب حرفه‌ای‌ها را شکست می‌دهند- تا زمانی که به برنامه سرمایه‌گذاری منظم پایبند باشند و اصل صبر را تمرین کنند و صبوری پیشه کنند. اما چرا صبر مهم‌ترین اصل در سرمایه‌گذاری است؟ آمار چشمگیری که در ادامه مطالعه خواهید کرد پاسخ این سوال را به شما می‌دهند. در اصل، صبور بودن در سرمایه‌گذاری به معنای متعهد ماندن به اهداف مالی و مقاومت در برابر تمایل به تصمیم‌گیری‌های تکانشی بر اساس نوسانات کوتاه‌مدت بازار است. این موضوع در مورد اعتماد به فرآیند و اجازه دادن به زمان برای کار جادویی خود از طریق قدرت ترکیب، چرخه‌های بازار و تصمیم‌گیری استراتژیک است.

نقش ترکیب

آلبرت اینشتین با معرفی سود مرکب به‌عنوان «هشتمین شگفتی دنیا» جهان سرمایه‌گذاری را دگرگون می‌کند.   اینشتین گفته است که بهره مرکب بزرگ‌ترین کشف ریاضی برای همه زمان‌ها خواهد بود. بر خلاف دیگر مباحث ریاضی، مثلثات و حساب دیفرانسیل و انتگرال که در دبیرستان آموزش داده می‌شود و همان‌جا هم باقی می‌ماند، بحث بهره مرکب با زندگی روزمره ما عجین شده است. بحث بهره مرکب با این پیش‌فرض‌ها شروع می‌شود که اول، درآمدهایی که از سرمایه‌گذاری به دست می‌آورید، دوباره سرمایه‌گذاری می‌شوند. دوم، شما باید مدتی منتظر بمانید تا سرمایه‌گذاری‌های شما همراه با درآمدهای آن رشد کنند. هر چه مدت زمان بیشتری به سرمایه‌گذاری‌تان فرصت بدهید، به شتاب رشد سرمایه‌گذاری‌های شما افزوده خواهد شد. ترکیب کردن سود به سرمایه‌گذاری‌های شما اجازه می‌دهد به‌طور تصاعدی رشد کنند، زیرا بازده شما بازده بیشتری ایجاد می‌کند. بااین‌حال، مزایای واقعی ترکیب تنها در دوره‌های طولانی قابل درک است. برای مثال، سرمایه‌گذاری که با بازده متوسط سالانه هشت درصد رشد می‌کند، تقریباً در 9 سال دو برابر می‌شود. در دو دهه یا بیشتر، همان سرمایه‌گذاری می‌تواند چندین برابر رشد کند. بی‌حوصلگی و شتاب‌زده بودن اغلب این روند را مختل می‌کند، زیرا سرمایه‌گذاران پول خود را پیش از موعد برداشت می‌کنند و سود قابل‌توجهی را از دست می‌دهند.

رهایی از نوسانات بازار: بازارهای مالی ذاتاً نوسان دارند. قیمت سهام به دلیل رویدادهای اقتصادی، تحولات ژئوپولیتیک و احساسات سرمایه‌گذاران افزایش پیدا می‌کند و کاهش می‌یابد. بدون صبور بودن، این نوسانات می‌تواند به تصمیم‌گیری احساسی منجر شود، مانند فروش وحشتناک در طول رکود بازار یا تعقیب دارایی‌های گران‌قیمت در مراحل صعودی. سرمایه‌گذارانی که صبور هستند و به استراتژی بلندمدت خود پایبند هستند، در موقعیت بهتری در شرایط تغییرات بازار قرار می‌گیرند و در صورت تثبیت وضعیت، از مزایای آن بهره‌مند می‌شوند.

جنبه روانی صبر: سرمایه‌گذاری به همان اندازه که یک بازی مالی است یک بازی روانی نیز هست. ترس و طمع احساسات قدرتمندی هستند که می‌توانند حقایق را از نظر پنهان کنند و به اقدامات غیرمنطقی منجر شوند. صبر به‌عنوان عنصری متعادل‌کننده عمل می‌کند، نظم و انضباط را تقویت می‌کند و رویکردی منطقی برای تصمیم‌گیری است.

اجتناب از سروصدا: در عصر اطلاعات امروزی، سرمایه‌گذاران غرق در جریان دائمی اخبار، نظرات و به‌روزرسانی‌های بازار هستند. این رگبار اطلاعات می‌تواند احساس فوریت برای اقدام را ایجاد کند، حتی زمانی که هیچ اقدامی لازم نیست. صبور بودن به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا سروصداها را فیلتر کنند، روی اهداف بلندمدت خود تمرکز کنند و جلوی حواس‌پرتی‌های کوتاه‌مدت را بگیرند.

ایجاد اعتماد به‌نفس: صبر همچنین باعث ایجاد اعتماد به‌نفس می‌شود. وقتی سرمایه‌گذاران بفهمند که تولید ثروت زمان می‌برد، احتمال کمتری دارد که شکست‌های موقتی مانع آنها شود و جلوی آنها را بگیرد. اعتماد به استراتژی‌شان به آنها امکان می‌دهد حتی در زمان‌های چالش‌برانگیز در مسیر خود باقی بمانند.

صبر در بازار بهتر از سرمایه‌گذاری‌های متعدد در بازار 

درحالی‌که انتخاب سهام منفرد (سهامی است که نشان می‌دهد یک سرمایه‌گذار، مالک درصد معینی از یک شرکت است، و درصد معینی از سود شرکت، و مزایای دیگری را که به سهامداران تعلق می‌گیرد دریافت خواهد کرد) می‌تواند سرگرم‌کننده و هیجان‌انگیز باشد و به سرمایه‌گذاران امکان بازدهی بزرگ را بدهد، بیشتر سرمایه‌گذاران در درازمدت با صندوق‌های شاخص یا صندوق‌های متنوع قابل معامله در بورس (ETF) با شناخت کامل بازار، عملکرد خوبی خواهند داشت. بااین‌حال، مهم‌تر از انتخاب نوع دقیق صندوق، این است که تا چه اندازه شتاب‌زده شروع به سرمایه‌گذاری می‌کنید، به‌خصوص اگر به دنبال رسیدن به دوره بازنشستگی در 65‌سالگی یا زودتر هستید. این به دلیل قدرت بهره مرکب است؛ چیزی که اینشتین از آن به‌عنوان هشتمین شگفتی جهان یاد کرد. مثال زیر را در نظر بگیرید: دو نفر، فیلیس و دانی، هر کدام به‌طور متوسط هفت درصد بازده سرمایه‌گذاری در درازمدت به دست می‌آورند که تقریباً میانگین بازدهی بازار سهام در طول تاریخ آن است. بااین‌حال، فیلیس و دانی در زمان‌های مختلف زندگی خود مبالغ متفاوتی را سرمایه‌گذاری می‌کنند. فیلیس اولین سرمایه‌گذاری را شروع می‌کند و در پایان هر سال از 18سالگی تا 27سالگی پنج هزار دلار سرمایه‌گذاری می‌کند، اما پس از سرمایه‌گذاری 50 هزاردلاری متوقف می‌شود. در همین حال، دانی کمی دیر شروع می‌کند، اما سه برابر بیشتر سرمایه‌گذاری می‌کند: او در پایان هر سال در سنین ۲۸ تا ۵۷سالگی پنج هزار دلار سرمایه‌گذاری می‌کند و در مجموع 150 هزار دلار در طول ۳۰ سال سرمایه‌گذاری می‌کند. با وجود اینکه دانی سه برابر فیلیس سرمایه‌گذاری کرده است، تا زمانی که هر دو 58ساله شوند، فیلیس 600743 دلار در مقابل 505365 دلار دونالد سرمایه بیشتری دارد. از این مثال چه درسی می‌گیرید؟ حتی اگر امروز پول نقد قابل توجهی برای سرمایه‌گذاری ندارید، مهم است که هر چه زودتر سرمایه‌گذاری کنید. جدا از ترکیب عمومی بازار، معجزه بهره مرکب نیز برای بهترین شرکت‌های در حال رشد جواب می‌دهد- درواقع، حتی عملکرد بهتری را رقم می‌زند. شرکت‌های در حال رشد با کیفیت بالا اغلب سود سهام زیادی پرداخت نمی‌کنند، اما در عوض درآمدهای خود را در داخل فرصت‌های تجاری جدید سرمایه‌گذاری می‌کنند. درواقع، وارن بافت،سرمایه‌گذار یک بار گفت: «وقتی ما صاحب بخش‌هایی از مشاغل برجسته با مدیریت‌های برجسته هستیم، دوست داریم همیشه در این دوره بمانیم.» برای مدیر فعالی مانند بافت، که تلاش می‌کند عملکرد بهتری در بازار داشته باشد، گفتن اینکه دوست دارد یک سهام خاص را برای همیشه نگه دارد و هرگز نفروشد، کاملاً یک دستورالعمل است. و از حرف‌های یک سرمایه‌گذار بزرگ مانند وارن بافت این‌گونه برداشت می‌شود که تقریباً همیشه ایده بهتر این است که صبور باشید و اجازه دهید قدرت مرکب کار خود را انجام دهد، تا زمانی که شرکت مزیت‌های رقابتی و مدیریت کیفیت خود را حفظ کند. به‌طور مثال یکی از شرکت‌های بزرگ در حال رشد ترکیبی را در نظر بگیرید: آمازون. اگر در سال 1997 روی عرضه اولیه سهام آمازون سرمایه‌گذاری کرده بودید و تا امروز آن را حفظ کرده بودید، به طرز خیره‌کننده‌ای درآمد خود را دو هزار برابر می‌کردید و تنها هزار دلار را به دو میلیون دلار تبدیل می‌کردید. بااین‌حال، حتی اگر فکر می‌کردید که آمازون چشم‌اندازهای بلندمدت فوق‌العاده‌ای دارد، یک نابغه تجاری مانند جف بزوس آن را اداره می‌کند، و مزیت‌های رقابتی قدرتمندی نسبت به رقبا دارد، ممکن است در طول مسیر بارها وسوسه شوید که سهام خود را بفروشید. درواقع، در طول حباب دات کام، سهام آمازون تا دسامبر 1999 بیش از قیمت عرضه اولیه سهام آن 50 برابر شده بود و به‌وضوح پیشرفت قابل توجهی کرده بود. ممکن است فکر کرده باشید: «این زمان خوبی برای فروش است. و در کوتاه‌مدت، حق با شما بود. در طول سقوط دات کام بین سال‌های 2000 و 2002، سهام آمازون 90 درصد از ارزش خود را از دست داد. بااین‌حال، اگر شما فقط صبور بودید و سهام خود را در آن دوران پرتلاطم نگه می‌داشتید، در طول 23 سالی که آمازون یک شرکت سهامی عام بوده است، پول  شما 50 برابر رشد کرده بود. همان‌طور که این مثال‌ها نشان می‌دهند، چه سرمایه خود را به صندوق‌های بازار گسترده یا سهام فردی با کیفیت بالا ببرید، تمرین صبر می‌تواند تفاوت بزرگی در بازده بلندمدت شما ایجاد کند. اگر سهامی در یک حساب مشمول مالیات داشته باشید، این موضوع حتی صادق‌تر است، زیرا معاملات بیش‌ازحد ممکن است نه‌تنها بازده بلندمدت شما را محدود کند، بلکه شما را در طول مسیر مشمول مالیات بر عایدی سرمایه نیز می‌کند. بنابراین به یاد داشته باشید که به‌طور منظم در شاخص‌ها و ETFها مشارکت کنید و به دنبال شرکت‌های بزرگ با چشم‌انداز بلندمدت فوق‌العاده باشید. سپس، سخت‌ترین کار را انجام دهید- هیچ کاری! بد نیست نگاهی به اوضاع شرکت‌های زیر بیندازید. 

نتفلیکس: اگر زمانی که در سال 2004 سرمایه اولیه این شرکت دو برابر شد، هزار دلار سرمایه‌گذاری می‌کردید، الان  495226 دلار داشتید.

انویدیا: اگر زمانی که در سال 2009 انویدیا سرمایه اولیه‌اش را دوبرابر کرد، هزار دلار سرمایه‌گذاری می‌کردید، الان 287670 دلار داشتید.

اپل: اگر زمانی که در سال 2008 اپل به دوبرابر سرمایه اولیه‌اش رسید، هزار دلار سرمایه‌گذاری می‌کردید، الان 37568 دلار داشتید.

 روند صعودی بلندمدت بازار

تکیه کردن بر روند صعودی بلندمدت بازارها می‌تواند شما را به یک سرمایه‌گذار معروف تبدیل کند. اگر میانگین بازده یک شاخص سهام مانند S&P500 را تجزیه‌وتحلیل کنیم، میانگین بازدهی 10 درصد در سال طی قرن گذشته بدون احتساب تورم ایجاد کرده است. از آنجا که این یک میانگین است، به این معنی است که بازده در برخی سال‌ها بیشتر و در برخی سال‌ها کمتر -یا حتی منفی- بوده است. بازارهای مالی به‌طور منظم دوره‌های نوسانی را پشت سر می‌گذارند. پیش‌بینی این رویدادها همیشه آسان نیست و مطمئناً مهم است که آرام بمانید و واکنش تکانشی نشان ندهید. خارج شدن سرمایه‌گذار از بازار در طی مراحل کاهش قابل‌توجه، در نتیجه از دست دادن سود حاصل از بهبود بازار، غیرمعمول نیست. برعکس، این دوره‌های بی‌ثباتی بزرگ اغلب فرصت‌هایی را ارائه می‌دهند. کنترل نوسانات بازار دشوار است و تلاش برای انجام این کار به‌طور فعال اغلب به نتایج رضایت‌بخشی منجر می‌شود. همچنین ممکن است اوراق بهادار خود را با قیمت بسیار بالا بخرید و متحمل عواقب کاهش ارزش شوید. نکته کلیدی این است که اگر افق سرمایه‌گذاری شما به اندازه کافی طولانی باشد، ارزش پورتفوی شما احتمالاً با افزایش روبه‌رو خواهد شد. برای بهره‌مندی از این موضوع، انتخاب یک استراتژی سرمایه‌گذاری ضروری است که بازده هدف و تحمل ریسک شما را در نظر می‌گیرد و سپس از انتخاب‌های تخصیص دارایی شما حتی در زمان آشفتگی موقت بازار حفاظت می‌کند و موقعیت‌ شما را برای یک دوره طولانی حفظ می‌کند. به‌طور خلاصه، همه چیز به صبور بودن برمی‌گردد.

گام‌های عملی برای ایجاد صبر در سرمایه‌گذاری

اهداف روشنی تعیین کنید: اهداف مالی خود را مشخص کنید، چه بازنشستگی باشد، چه خرید خانه یا تامین هزینه تحصیلات. تبیین اهداف واضح و شفاف حس هدفمندی به شما می‌دهد و شما را یاری می‌کند تا متمرکز بمانید. چشم‌انداز بلندمدت را در آغوش بگیرید: سرمایه‌گذاری را مانند یک ماراتن در نظر بگیرید، نه دو سرعت. بدانید که نوسانات کوتاه‌مدت بخشی طبیعی از این فرآیند است. پورتفوی خود را متنوع کنید: یک سبد دارای تنوع مناسب، ریسک را کاهش می‌دهد و در هنگام رکود بازار انعطاف‌پذیرتری ایجاد می‌کند و صبر شما را زیاد می‌کند. سرمایه‌گذاری‌هایتان را خودکار کنید: مشارکت منظم در حساب‌های سرمایه‌گذاری از طریق اتوماسیون (خودکارسازی) می‌تواند وسوسه زمان‌بندی بازار را از بین ببرد. خودتان را آموزش دهید: دانش پادزهر قدرتمندی برای ترس و بی‌حوصلگی است. از اصول سرمایه‌گذاری و عملکرد تاریخی بازارها برای ایجاد اعتماد در استراتژی‌تان آگاه شوید. به‌دنبال یک راهنمای حرفه‌ای باشید: یک مشاور مالی می‌تواند چشم‌اندازی عینی ارائه دهد و به شما کمک کند منظم و بر اهدافتان متمرکز بمانید. صبر فقط یک فضیلت در زندگی نیست، بلکه مهارتی مهم در سفر سرمایه‌گذاری است. با صبوری کردن سرمایه‌گذاران می‌توانند از پتانسیل کامل ترکیب، کنترل نوسانات بازار و حفظ نظم عاطفی استفاده کنند. با شکیبایی پیشه کردن، افراد می‌توانند به اهداف مالی خود برسند و ثروت پایدار بسازند. به یاد داشته باشید، سرمایه‌گذاری یک سفر است، نه مقصد، و زمان ارزشمندترین متحد شماست.