تاریخ انتشار:
خریداران این بار عجله‌ای برای خرید ندارند
طعم تلخ سقوط طلا
در بهار بود که با بهبود شاخص‌های بازار سرمایه و خروج صندوق‌های میلیاردی شاهد سقوط طلا بودیم. در آن زمان بزرگ‌ترین خریداران جهان از مزیت قیمت‌های پایین‌تر برای خرید سکه‌ها، شمش‌ها و جواهرات استفاده کردند.
در بهار بود که با بهبود شاخص‌های بازار سرمایه و خروج صندوق‌های میلیاردی شاهد سقوط طلا بودیم. در آن زمان بزرگ‌ترین خریداران جهان از مزیت قیمت‌های پایین‌تر برای خرید سکه‌ها، شمش‌ها و جواهرات استفاده کردند. با این حال اکنون که دوباره قیمت‌ها شیب نزولی تندی به خود گرفته، مصرف‌کنندگان در چین و هند عجله‌ای برای خرید ندارند. سقوط اخیر طلا وضعیت این فلز را بدتر کرده است. در حال حاضر طلا 39 درصد نسبت به اوج سال 2011 کاهش یافته است؛ طلا در معاملات روز پنجشنبه (27 ژوئن) در آمریکا برای اولین بار در نزدیک به سه سال گذشته، به زیر 1200 دلار در هر اونس کاهش یافت. احتیاط خریداران آسیایی باعث شده بازار دیگر گنجایش جذب میلیاردها دلار طلا را که توسط صندوق‌های سرمایه‌گذاری خارج می‌شود نداشته باشد. با وجود افت 13 درصدی قیمت طلا در ماه ژوئن، مصرف‌کنندگان چینی و هندی به دلیل ترس از ادامه سقوط قیمت‌ها برای خرید دست نگه داشته‌اند. افزایش اطمینان در مورد بهبود اقتصادی آمریکا و رهایی اروپا از بحران بدهی‌های خود به این معنی است که این فلز دیگر به عنوان سپری امن در برابر تورم عمل نمی‌کند. بیلی کیام، مدیر یک واحد فروش طلا در سنگاپور
گفت: «قیمت طلا در حال افت بوده است؛ اما این بار، خریداران واقعاً عجله‌ای برای خرید ندارند. سرمایه‌گذاران در حال حاضر نمی‌خواهند پذیرای ریسک بالاتری باشند.» یکی از نشانه‌های کندی تقاضا کاهش شدید فروش سکه‌های طلای جدید ایالات متحده بوده است، این سکه‌ها مورد پسند سرمایه‌گذاران آسیایی است. ضرابخانه ایالات متحده تاکنون در ماه ژوئن تنها 47 هزار اونس سکه طلای عقاب آمریکایی را فروخته است. این در حالی است که فروش آن در ماه گذشته و آوریل به ترتیب به 70 هزار و 209500 رسیده بود. به گفته ایوان وانگ تحلیلگر طلا در پکن آنتایک، تقاضا برای جواهرات طلا در چین ثابت است اما این میزان تقاضا خیلی کمتر از چیزی است که دو ماه پیش شاهد آن بودیم؛ در این کشور سرمایه‌گذاران در حال خرید آیتم‌های کوچک‌تر و ارزان‌تری هستند. خانم وانگ تاکید داشت: «کمبود منابع مالی در چین به دلیل فشار نقدینگی در سیستم مالی دارد سرمایه‌گذاران را نسبت به واگذاری پول نقد خود بی‌علاقه می‌کند. در حال حاضر، هیچ کفی برای طلا وجود ندارد، و مردم نیز نمی‌دانند افت قیمت‌ها کی متوقف خواهد شد؛ سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند به جای خرید طلا، پول نقد خود را در بانک نگه
دارند.» در هنگ‌کنگ نیز معامله‌گران از کاهش علاقه خریداران و آمادگی برای عرضه شمش گزارش دادند. تقاضا در هند کمی در حال بهبود است، اما فروشندگان می‌گویند انتظار دارند این خریدها بیش از چند روز طول نکشد، در مقایسه با چند هفته ماه آوریل. راهول گوپتا، مدیر زنجیره طلا و جواهر در دهلی‌نو گفت: «انتظار دارم این تقاضا تنها تا تعطیلات آخر هفته دوام داشته باشد، اما پس از آن در صورت افزایش قیمت‌های بین‌المللی جواهرات، ممکن است دوباره شاهد سقوط تقاضا باشیم.» در ماه آوریل با سقوط 15 درصدی طلا، تقاضا اوج گرفته بود؛ در آن زمان در هند سقوط قیمت‌ها قبل از فصل عروسی بود، فصلی که در آن به طور معمول طلا به عنوان هدیه‌ای برای نوعروسان هندی خریداری می‌شود. اما اکنون فصل عروسی به پایان رسیده است. اقدام اخیر دولت هند برای سرکوب واردات طلا در جهت کاهش کسری تجاری گسترده این کشور نیز از عوامل کاهنده تقاضای این کشور بوده است؛ در اوایل ماه ژوئن خرید طلا در هند به دلیل مالیات بر واردات بالاتر و محدودیت اعتباری برای واردکنندگان شمش تغییر چندانی نداشت. سقوط روپیه به پایین‌ترین رکورد خود، با گران‌تر کردن واردات بر حسب روپیه مانع از تنزل
قیمت طلا شده است. تحلیلگران می‌گویند فروکش کردن تقاضا در آسیا کفی را برای قیمت طلا مشخص کرده که گاه متزلزل جلوه می‌کند؛ این وضعیت خصوصاً با توجه به انحلال مداوم صندوق‌های سرمایه‌گذاری شدت گرفته است. دارایی‌های طلای این صندوق‌ها از ماه آوریل فروکش کرده و در حال حاضر نیز حدود 20 درصد کمتر از آغاز ابتدای سال است. سرمایه‌گذارانی که در ماه آوریل پس از سقوط قیمت‌ها به 50/1321 دلار اقدام به خرید طلا کردند، هم‌اکنون سقوط 8/8 درصدی این فلز برای آنها به عنوان عامل بازدارنده‌ای عمل می‌کند. دزموند چووآ، تحلیلگر بازار سی‌ام‌سی در سنگاپور در این باره گفت: «افرادی که در ماه آوریل طلا خریداری کرده بودند، در واقع طی دو ماه گذشته سرمایه خود را سوزانده‌اند؛ آنها هم‌اکنون دارند طعم تلخ این کار خود را می‌چشند و ممکن است انگیزه‌ای برای خرید مجدد نداشته باشند.»
طلا در تعقیب کانال یازده هزار
طلا به پایین‌ترین سطح خود در نزدیک به سه سال گذشته سقوط کرده است؛ این سقوط باعث شده طلا بزرگ‌ترین سقوط سه‌ماهه خود را از زمان فروپاشی سیستم نرخ‌های ارز برتون وودز (سال 1971) تجربه کند. در آن زمان با فروپاشی این سیستم، ارزش دلار نسبت به فلزات گرانبها تثبیت شد. بانکداران می‌گویند از هفته سوم ژوئن که بن برنانکی، رئیس بانک فدرال‌رزرو ایالات متحده، برای اولین بار چارچوبی را برای بانک مرکزی ایالات متحده برای خروج از برنامه محرک اقتصادی تنظیم کرده، افراد ثروتمند و مدیران دارایی برای خلاص شدن از دست ذخایر طلای خود دست به کار شده‌اند. تام کندال، تحلیلگر فلزات گرانبها در کردیت سوئیس گفت: «همگی در آن هفته، تسلیم خواست فدرال‌رزرو شدند؛ در هفته‌ای که بن برنانکی از احتمال قطع شدن این سیاست‌ها خبر داد، سرمایه‌گذاران بلندمدت شروع به فروش طلای خود کرده بودند.» قیمت طلا در بازار نقدی روز چهارشنبه 26 ژوئن، 2/4 درصد دیگر سقوط کرد، و با تکمیل سقوط قبلی خود باعث شد طلا به 54/1223 دلار در هر اونس برسد. از آغاز ماه آوریل، این فلز گرانبها تا 23 درصد کاهش یافته است. این بار سقوط طلا شخمی بود بر روی بسیاری از سرمایه‌گذارانی که در
سال‌های اخیر پول خود را به طلا تبدیل کرده بودند. این سرمایه‌گذاران از سال 2008 با آغاز تسهیل مقداری فدرال‌رزرو به طلا به عنوان سپری امن در برابر تهدید تورم و کاهش ارزش ارز خود نگاه می‌کردند. قیمت طلا با بیش از هفت برابر افزایش به رکورد 1920 دلار در هر اونس در سال 2011 رسیده بود. یواس‌بی از جمله بانک‌هایی است که از گذشته نسبت به فلزات گرانبهایی همچون طلا بیشترین دیدگاه صعودی را داشته؛ این بانک به تازگی پیش‌بینی خود را برای قیمت طلا از 1750 به 1050 دلار در هر اونس برای امسال کاهش داده است و به مشتریان ثروتمند خصوصی خود توصیه کرده تا از این فلز دوری کنند. دومینیک اسکنیدر، رئیس تحقیقات کالای واحد مدیریت ثروت بانک سوئیس در این باره می‌گوید: «با اطمینان سرمایه‌گذاران از روند سیاست‌های تسهیل مقداری، تقاضای سرمایه‌گذاری روی طلا به احتمال زیاد در بلندمدت بسیار ضعیف‌تر باقی خواهد ماند.» با توجه به گفته دیوید ویلسون، مدیر تحقیقات و استراتژی فلزات در سیتی‌گروپ، صندوق‌های سرمایه‌گذاری که وسیله سرمایه‌گذاری محبوبی هستند، از ابتدای امسال بیش از 500 تن طلا یا یک‌پنجم از کل دارایی‌های خود را فروخته‌اند. سقوط موجودی طلای
این صندوق‌ها باعث شده قیمت طلا به سطحی نزدیک شود که برخی از معدنچیان طلا دیگر نمی‌توانند درآمدزایی داشته باشند. نیوکرست، یکی از معدنچیان طلای استرالیا، این ماه (ژوئن) گفته ارزش معادن خود را پنج تا شش میلیارد دلار تنزل خواهد داد؛ بسیاری از تحلیلگران بر این باورند که این حرکت مقدمه‌ای است برای اینکه یک موج چند میلیارددلاری از کاهش ارزش سهام در سراسر این بخش به راه بیفتد. جان پالسون که از میلیاردرهای صندوق‌های تامینی است، یکی از بزرگ‌ترین بازندگان سقوط قیمت طلا بوده است. از سال 2009، او به مشتریان صندوق‌های تامینی خود توصیه کرده بود دارایی‌های خود را به جای دلار به طلا تخصیص دهند. به گفته افراد آشنا با این وضعیت، آقای پالسون در ابتدای امسال، حدود 85 درصد از سرمایه شخصی خود را در این شرکت به فلزات گرانبها اختصاص داده بود. معامله‌گران بر این باورند که طی چند ماه آینده قیمت طلا با ادامه فروش، تحت فشار باقی خواهد ماند. به‌رغم ازدحام خریداران چینی و هندی در ماه آوریل برای خرید سکه و جواهرات، آنها این بار با سقوط قیمت طلا اشتیاق کمتری نسبت به خرید آن دارند. جیمز استیل، تحلیلگر اچ‌اس‌بی‌اس در نیویورک می‌گوید: «تا
این زمان خبری از تقاضای آسیایی نبوده است.» دولت هند برای جلوگیری از واردات طلا، بانک‌ها را در اعطای وام‌های با پشتوانه طلا، محدود کرده است؛ کمی آن طرف‌تر، کاهش نقدینگی در میان بانک‌ها، کندی رشد اقتصادی و همچنین کاهش نوسانات بازار، تقاضای طلای هنگ‌کنگ و چین را نیز سرد کرده است.
دیدگاه تان را بنویسید