نفت ارزان سود غول‌های انرژی را کاست

از ماه فوریه قیمت نفت خام روند رو به پایینی را تجربه کرده است، به طوری که باعث شده قیمت نفت طی سه‌ماهه اول امسال در مقایسه با یک سال قبل به طور قابل توجهی سقوط کند. در شرایط فعلی، نگرانی‌ها در مورد رونق تولید نفت خام ایالات متحده و تقاضای پایین جهانی سرپوشی را روی قیمت‌ها گذاشته است. اما در این میان افت قیمت نفت روی سود اکثر غول‌های صنعت انرژی یا همان سوپر میجر تاثیر بدی گذاشته است. سوپرمیجر به پنج یا شش شرکت بزرگ نفتی جهان اطلاق می‌شود. این شرکت‌ها عبارتند از: بی‌پی، شورون، اگزون‌موبیل، رویال داچ شل، توتال و کونوکو فیلیپس. شورون، دومین غول نفتی آمریکا، هفته پایانی آوریل در گزارشی اعلام کرد طی سه‌ماهه اول سود پس از مالیاتش با پنچ درصد کاهش به 18/6 میلیارد دلار رسیده است. این گزارش مشابه گزارشی است که اگزون موبیل و کونوکو فیلیپس، دو رقیب عمده شورون، از کاهش سود خود خبر داده بودند؛ در این گزارش نمودار سود این دو غول نفتی نیز تخت بود.

شورون

قیمت پایین نفت روی سود سه‌ماهه شورون تاثیر بدی از خود بر جای گذاشته است؛ علاوه براین، تعطیلی برخی از پالایشگاه‌ها و هزینه‌های بالای عملیاتی شورون در بازار داخلی نیز تاثیر منفی روی سود آن داشته است؛ اما با این حال درآمد این شرکت نفتی از انتظارات فراتر رفته و قیمت سهام آن نیز افزایش یافته است. تحلیلگران به افزایش ارز خارجی اشاره می‌کنند که طی سه‌ماهه اول سال رونق خاصی به شرکت بخشیده است. شورون همچنین این هفته افزایش 11درصدی در سود تقسیمی سهام خود اعلام کرد. شورون با استفاده از این سود نقدی تجمیع‌شده 19 میلیارد دلاری، قادر خواهد بود برنامه مخارج سرمایه سالانه نزدیک به 37 میلیارد دلاری خود را متقبل شود. در حال حاضر این مخارج توسط پروژه‌های گاز طبیعی در استرالیا افزایش یافته است. فاضل ابوالغیط تحلیلگر اوپنهمیر در یادداشتی می‌گوید: «شورون با وجود سطوح مخارج بالایی که دارد، برای افزایش توزیع سود سهامداران انعطاف‌پذیری مالی خوبی دارد.» درآمد خالص سه‌ماهه اول شورون با 5/4 درصد افت از 47/6 میلیارد دلار یک سال قبل (27/3 دلار در هر سهم) به 18/6 میلیارد دلار (18/3 دلار به ازای هر سهم) رسیده است. طبق گزارش آی‌بی‌ای‌اس تامسون رویترز، تحلیلگران انتظار دارند سود هر سهم این شرکت به طور متوسط به 08/3 دلار برسد. این شرکت طی سه‌ماهه اول روزانه 65/2 میلیون بشکه نفت تولید کرد، که بالاتر از 63/2 میلیون بشکه سال قبل است، با این حال پایین‌تر از 67/2 میلیون بشکه سه‌ماهه چهارم است. از دیر‌باز دستیابی به افزایش تولید از چاه‌های نفت، برای شورون و رقیبش اگزون موبیل چالش بزرگی بوده است؛ اگزون موبیل روز پنجشنبه 25 آوریل گزارش داد که تولیدش طی سه‌ماهه اول افت داشته است. شورون تا سال 2017، رشد 25درصدی در خروجی خود را هدف قرار داده است؛ راه‌اندازی کارخانه مایع گاز طبیعی در آنگولا پروژه کلیدی جدیدی است که به تاخیر افتاده بود. پت یارینگتون رئیس امور مالی شورون می‌گوید این کارخانه طی سه‌ماهه کنونی تا پایان سال به ظرفیت کامل خود خواهد رسید و روزانه حدود 20 هزار بشکه به تولید سال 2013 شورون کمک خواهد کرد. یارینگتون به تحلیلگران گفت: «بدیهی است که این تنها بخش کوچکی از کمکی است که امسال می‌توانیم برای تولیدمان داشته باشیم. زمانی که به ظرفیت کامل عملیاتی خود برسیم، برای ما روزانه حدود 60 هزار بشکه ارزشمند خواهد بود.» شورون که سابقاً در میدان نفتی «فراد» خارج از سواحل برزیل، به علت نشت نفت با تحریم‌هایی روبه‌رو شده بود، اکنون برای راه‌اندازی مجدد تولید در چهار حلقه چاه دارای مجوز است. با این حال، امسال این چاه‌ها تنها روزانه حدود پنج هزار بشکه به ظرفیت شورون کمک خواهد کرد. طی سه‌ماهه اول، درآمدهای حاصل از اکتشاف و تولید شورون در ایالات متحده با کاهش به حدود یک‌چهارم به 13/1 میلیارد دلار رسید، هزینه‌های عملیاتی آن افزایش یافت و متوسط قیمت فروش مایعات ایالات متحده نیز از بشکه‌ای 102 دلار یک سال قبل به کمتر از 94 دلار کاهش یافت. تحلیلگران در شرکت سیمونز می‌گویند افزایش عملکرد شورون طی سه‌ماهه اول بیشتر از جانب عملیات بین‌المللی آن بوده است. در این مدت درآمدهای پایین‌دستی شورون در ایالات متحده که شامل پالایش و بازاریابی است، بیش از 70 درصد کاهش یافت؛ نفت خام ورودی پالایش این شرکت طبق برنامه در چند مورد از پالایشگاه‌هایش، با روزانه 350 هزار بشکه سقوط به 576 هزار بشکه رسید. اکنون شورون در تلاش است کارخانه خود را در ریچموند کالیفرنیا، به حالت عادی برگرداند؛ در ماه آگوست پارسال، آتش‌سوزی آسیب‌های زیادی به واحد نفت خام در این کارخانه وارد کرد. این شرکت اعلام کرده است هفته پایانی آوریل دوباره به واحد مواد‌ خام این کارخانه خوراک وارد خواهد کرد، و در روزهای آتی نیز آن را به ظرفیت کامل خواهد رساند. امسال سهام شورون در مقایسه با افزایش دو‌درصدی سهام اگزون، حدود10درصد افزایش داشته است.

توتال و داچ شل

توتال شرکت نفت فرانسه نیز هفته پایانی آوریل در گزارشی افت سود سه‌ماهه اول خود را به واسطه کاهش قیمت نفت و کاهش در خروجی نفت و گاز خود اعلام کرد؛ کاهش سود توتال تا حدودی با افزایش در کسب‌و‌کار پالایش و مواد شیمیایی آن جبران شده است. طی سه‌ماهه اول خروجی نفت و گاز توتال در مقایسه با تولید روزانه 323/2 میلیون بشکه‌ای سال قبل، دو درصد کاهش یافته است، که عمدتاً به دلیل تعطیلی میدان گازی الگین در پایان ماه مارس سال گذشته پس از نشت بزرگ گاز بوده است. الگین در ابتدای ماه مارس امسال دوباره تولید خود را از سر گرفته است و تاکنون به نیمی از خروجی قبل از این حادثه رسیده است. در حال حاضر توتال برای دستیابی به رشد تولید دو تا سه درصدی خود در سال 2013، در حال راه‌اندازی پروژه گاز طبیعی مایع آنگولا و پروژه کاشغان در قزاقستان است. طی سه‌ماهه اول سهام توتال 2/1درصد افت کرده است. حاشیه سود پالایشگاه‌های اروپایی توتال تا 29درصد در مقایسه با یک سال پیش بالاتر بوده است. توتال می‌گوید، در حالی که انتظار می‌رود تعطیلی برخی از پالایشگاه‌های اروپایی طی سه‌ماهه دوم تاثیر بدی روی خروجی آن بگذارد، اما با این حال چشم‌انداز این بخش در حال بهبود است. سومین شرکت نفتی بزرگ اروپا پس از توتال یعنی داچ شل نیز می‌گوید سود خالص تعدیل‌شده‌اش طی سه‌ماهه امسال با هفت درصد کاهش به 9/2 میلیارد یورو رسید. درآمد سه‌ماهه اول داچ‏شل نیز با شش درصد کاهش به 1/48 میلیارد یورو رسید. در کل، سود خالص تعدیل‌نشده توتال با 58 درصد کاهش به 5/1میلیارد یورو رسید. توتال پیشنهاد کرد یک سود سهام 59/0 یورویی در هر سهم را برای سه‌ماهه اول پرداخت کند، که 5/3 درصد بالاتر از یک سال پیش است.

اگزون موبیل

اگزون موبیل روز پنجشنبه 25 آوریل گفت سود سه‌ماهه‌اش، با کمک درآمد بالای کسب‌و‌کار مواد شیمیایی و به رغم افت تولید گاز و نفت، کمی افزایش یافته است. سود هر سهم این شرکت از انتظارات وال‌استریت فراتر رفته، اما این افزایش عمدتاً پس از خرید مجدد سهام بزرگی است که تعداد سهام متعلق به سرمایه‌گذاران را تا پنج درصد کاهش داده است. برایان یانگ برگ، تحلیلگر انرژی شرکت ادوارد جونز در سنت لوئیس می‌گوید: «اتکای اگزون موبیل روی خرید مجدد سهام، سود هر سهم آن را افزایش داده، اما ترجیح می‌دهم آنها به سهامداران پول نقد به شکل افزایش سود تقسیمی پرداخت کنند.» سود سه‌ماهه اول اگزون موبیل بالغ بر 5/9 میلیارد دلار (2 دلار به ازای هر سهم) شده که در مقایسه با 45/9 میلیارد دلار (12/2 دلار به ازای هر سهم) یک سال قبل بالاتر است. تحلیلگران، به طور متوسط انتظار دارند شرکت سود 05/2 دلاری را به ازای هر سهم گزارش دهد. سود حاصل از واحد تولید و اکتشاف اگزون با حدود 10 درصد کاهش به 7 میلیارد دلار رسیده است، اما قیمت گاز طبیعی پایین در آمریکای شمالی باعث افزایش 62 درصدی سود کسب‌و‌کار مواد شیمیایی این شرکت شده است.